מיזוג רייתיאון ו-UTC
רייתיאון היא כיום חברת ההגנה השלישית בגודלה ויצרנית הטילים הגדולה בעולם. המיזוג שלה עם UTC יחזק את מעמדה של החברה בענף במידה שהחברה המשולבת תוכל להתחרות על הדקל עם לוקהיד מרטין עצמה. United Technologies Corporation, למרות שהוא גדול בהרבה מ-Raytheon, אינו נכנס למערכת החדשה מעמדה של כוח. המיזוג ישפיע רק על חטיבות הקשורות למגזרי התעופה והחלל והביטחון, והדירקטוריון עצמו מתמודד עם מכשולים רציניים בקרב בעלי המניות שלו ביחס לתהליך האיחוד שהוכרז.
ב-9 ביוני 2019 הכריז הקונגלומרט האמריקאי United Technologies Corporation (UTC) על תחילת תהליך המיזוג עם רייתיאון, יצרנית הרקטות הגדולה בעולם המערבי. אם הדירקטוריונים של שתי החברות יצליחו להשיג את היעדים הללו, תיווצר ארגון בשוק הנשק הבינלאומי, שני רק ללוקהיד מרטין במכירות השנתיות במגזר הביטחוני, ובסך המכירות הוא יהיה פחות רק מבואינג. מבצע האוויר והטילים הגדול ביותר מאז תחילת המאה צפוי להסתיים במחצית הראשונה של 2020 ומהווה עדות נוספת לגל הבא של איחוד תעשיות ביטחוניות בהשתתפות חברות משני צדי האוקיינוס האטלנטי.
שילוב של עמדות 100 (Raytheon) ו-121 (United Technologies) ברשימת 32 חברות הנשק הגדולות בעולם במכון לחקר השלום הבינלאומי בשטוקהולם (SIPRI Top XNUMX) יביא למתקן עם שווי מוערך של XNUMX מיליארד דולר והכנסות שנתיות ממכירות ביטחוניות תעשיית כ- XNUMX מיליארד דולר. החברה החדשה תיקרא Raytheon Technologies Corporation (RTC) ותייצר במשותף מגוון רחב של כלי נשק ורכיבים, וכן ציוד אלקטרוני ורכיבים מרכזיים למטוסים, מסוקים ומערכות חלל - מטילים ותחנות מכ"ם ועד לחלקי טילים. חלליות, המסתיימות במנועים למטוסים ומסוקים צבאיים ואזרחיים. למרות שההודעה מיוני של UTC היא רק הצהרה עד כה והמיזוג בפועל ייאלץ להמתין עוד קצת, שני הארגונים אומרים שכל התהליך אמור לעבור ללא בעיות רציניות, והרגולטור על השוק האמריקאי צריך לאשר את המיזוג. החברות טוענות כי בפרט העובדה שמוצריהן אינם מתחרים זה בזה אלא משלימים זה את זה, ובעבר לא היה מצב ששני הגופים היו מתנגדים זה לזה במסגרת רכש ציבורי. כפי שאומר מנכ"ל ריית'און, תומס א. קנדי, "אני לא זוכר את הפעם האחרונה שהייתה לנו תחרות רצינית עם יונייטד טכנולוגיות. במקביל, הנשיא דונלד טראמפ עצמו התייחס למיזוג שתי החברות, אשר בראיון ל-CNBC אמר כי הוא "קצת חושש" מהמיזוג של שתי החברות בגלל הסיכון להפחתת התחרות בשוק.
UTC היא הבעלים של Pratt & Whitney, אחת מהיצרניות הגדולות בעולם של מנועים למטוסים אזרחיים וצבאיים כאחד. התמונה מציגה ניסיון למנוע הפופולרי F100-PW-229, כולל נצים פולנים.
בהתחשב בכך ש-UTC מחזיקה ב-Pratt & Whitney - אחת מיצרניות מנועי המטוסים בעולם - ונכון לנובמבר 2018, רוקוול קולינס, יצרנית גדולה של מערכות אוויוניקה ו-IT, הקשר עם Raytheon - המובילה העולמית בשוק הטילים - יוביל. ליצירת מיזם עם פורטפוליו רחב במיוחד של מוצרים בתעשיות התעופה והחלל והביטחוניות. UTC מעריכה שהמיזוג יניב תשואה של 36 חודשים על ההון לבעלי המניות של בין 18 ל-20 מיליארד דולר. יתרה מכך, החברה מקווה להחזיר יותר ממיליארד דולר בעלויות תפעול שנתיות של המיזוג מהמיזוג ארבע שנים לאחר סגירת העסקה. כמו כן, צפוי כי הודות לסינרגיות הרבות של טכנולוגיות שמספקות שתי החברות, בטווח הארוך הן יגדילו משמעותית את ההזדמנות לרווח בתחומים שבעבר לא היו זמינים לשתי החברות הפועלות באופן עצמאי.
גם רייתיאון וגם UTC מתייחסים לכוונתם כ"מיזוג של שווים". זה נכון רק בחלקו, שכן לפי ההסכם, בעלי המניות של UTC יחזיקו בכ-57% מהמניות בחברה החדשה, בעוד ש-Raytheon תחזיק ב-43% הנותרים. עם זאת, במקביל, ההכנסות של UTC כולה ב-2018 היו 66,5 מיליארד דולר והעסיקו כ-240 עובדים, בעוד שההכנסות של ריית'און היו 000 מיליארד דולר והתעסוקה הייתה 27,1. , ונוגע רק לחלק התעופה והחלל, בעוד ששתי החטיבות האחרות - לייצור מעליות ומדרגות נעות של המותג Otis ומזגני Carrier - אמורות להתפצל במחצית הראשונה של 67 לחברות נפרדות בהתאם להודעה שהוכרזה בעבר. לְתַכְנֵן. במצב כזה, שווי UTC יהיה בסביבות 000 מיליארד דולר ובכך יתקרב לשווי של רייתיאון של 2020 מיליארד דולר. דוגמה נוספת לחוסר האיזון בין הצדדים היא מועצת המנהלים של הארגון החדש, שיורכב מ-60 אנשים, שמונה מהם יהיו מ-UTC ושבעה מ-Raytheon. האיזון חייב להישמר על ידי העובדה שתומס א. קנדי של רייתיאון יהיה נשיא ומנכ"ל UTC, גרגורי ג'יי הייז, יהיה מנכ"ל, שני התפקידים יוחלפו שנתיים לאחר המיזוג. מטה RTC יהיה ממוקם באזור המטרופולין של בוסטון, מסצ'וסטס.
לשתי החברות צפויות מכירות משולבות של 2019 מיליארד דולר ב-74 והן יתמקדו בשוק האזרחי והצבאי כאחד. הישות החדשה תיקח, כמובן, גם את החוב של UTC ו-Raytheon של 26 מיליארד דולר, מתוכם 24 מיליארד דולר יעברו לחברה לשעבר. החברה המשולבת חייבת להיות בעלת דירוג אשראי "A". המיזוג נועד גם להאיץ משמעותית את המחקר והפיתוח. Raytheon Technologies Corporation רוצה להוציא 8 מיליארד דולר בשנה על היעד הזה ולהעסיק עד 60 מהנדסים בשבעה מרכזים בתחום זה. טכנולוגיות מפתח שהמיזם החדש ירצה לפתח ובכך להפוך למוביל בייצורן כוללות בין היתר: טילים היפרסוניים, מערכות בקרת תעבורה אווירית, מעקב אלקטרוני באמצעות בינה מלאכותית, מערכות מודיעין ומעקב, נשק עתיר אנרגיה. כיוונית, או אבטחת סייבר של פלטפורמות אוויריות. במסגרת המיזוג מבקשת ריית'און למזג את ארבע החטיבות שלה, שעל בסיסן ייווצרו שתיים חדשות - Space & Airborne Systems ו-Integrated Defense & Missile Systems. יחד עם Collins Aerospace ו-Pratt & Whitney הם יוצרים מבנה של ארבע חטיבות.
